Крупные российские банки в феврале распродавали ОФЗ на вторичном рынке

Крупнейшие российские банки в феврале активно распродавали ОФЗ на вторичном рынке, но, несколько увеличив по отношению к январю долю на первичном рынке госдолга, остались нетто-покупателями бумаг Минфина, сообщил Банк России в докладе "Обзор рисков финансовых рынков".
Февраль был удачным для Минфина: он разместил ОФЗ совокупным номиналом 671,9 млрд рублей, при этом добился этого результата только за счет "фиксов", не прибегая к флоатерам, традиционно популярным у банков. "Инвесторы проявили интерес к ценным бумагам с фиксированным купоном на фоне ожидания постепенного смягчения денежно-кредитных условий", - говорится в докладе. Объем размещения классических ОФЗ за один календарный месяц стал максимальным за всю историю, на 25% превысив предыдущий максимум (март 2021 года, размещение на 538 млрд рублей по номиналу).
Системно значимые кредитные организации в феврале увеличили свою долю покупок на аукционах до 47,1% с 44,7% в январе (в декабре она была намного выше - 79,1% - но тогда принципиально иной была структура предложения: Минфин "закрывал" годовой план двумя размещениями флоатеров на 1 трлн рублей каждый). Доля прочих банков упала до 20,4% с 28,1%.
СЗКО в феврале осуществили крупнейший объем нетто-продаж ОФЗ на вторичном рынке - 170,1 млрд рублей, покупали же бумаги Минфина преимущественно НФО, отмечает ЦБ. Физические лица также приобрели ОФЗ на максимальную за последнее время сумму (нетто-покупки на 46,9 млрд рублей - максимум для этой категории участников рынка).
С учетом операций на аукционах СЗКО купили ОФЗ на 66,4 млрд рублей (месяцем ранее осуществили суммарные нетто-продажи на 10,1 млрд рублей).
Среднедневной объем торгов ОФЗ на вторичном рынке увеличился в 1,5 раза по сравнению с предыдущим месяцем, до 34,5 млрд рублей.
Растущий аппетит физлиц к бондам
Физические лица в феврале активно покупали как гособлигации, так и корпоративные бонды, следует из данных ЦБ. На вторичных биржевых торгах корпоративными облигациями основными нетто-продавцами были СЗКО, реализовавшие долговые бумаги в объеме 129,5 млрд рублей. Крупнейшими же нетто-покупателями были розничные инвесторы, которые купили облигаций на максимальный за последнее время объем - 50 млрд рублей, что превысило их нетто-покупки на рынке ОФЗ в феврале.
Тренд на рост вложений физлиц в корпоративные долговые бумаги продолжается с прошлого года, они предъявляли активный спрос на корпоративный долг и в декабре-январе, купив облигации на 40,8 млрд рублей, писал ЦБ в своем обзоре. Растет спрос этой категории инвесторов и на ОФЗ - в ноябре объемы их покупок составляли 4,1 млрд рублей, в декабре и январе они выросли до 8,3 млрд и 15,9 млрд рублей соответственно, в феврале рост продолжился.
По косвенным признакам можно судить о том, что частных инвесторов становится больше и на аукционах ОФЗ, говорил журналистам в начале марта директор департамента государственного долга и государственных финансовых активов Минфина Денис Мамонов.
"Мы не видим участников аукциона, мы видим цену и объем. Мы подозреваем, что их количество возросло, по косвенным признакам - просто, что разброс, условно говоря, доходностей, по которым люди готовы покупать, он (стал - ИФ) больше. Потому что весь профсегмент прайсит бумагу более-менее одинаково. Если возникает разброс, это значит, что появились новые участники, у которых различные оценки справедливой доходности. По этим признакам мы можем судить, что да, частников стало больше", - сказал он в кулуарах конференции Cbonds & Smart Lab. Он отметил, что популяризации ОФЗ способствует, в том числе, появление инфраструктурной возможности участия напрямую в аукционах для физлиц.
Источник: Интерфакс: https://www.interfax.ru/business/1012840

11.03.2025