Эксперты спрогнозировали ужесточение условий кредитования малого бизнеса

   В 2024 году российские банки станут жестче оценивать заемщиков из малого и среднего бизнеса, считают в "Эксперт РА". Хотя портфель таких кредитов пока имеет высокое качество, банки ожидают роста рисков
   В 2024 году темпы кредитования компаний малого и среднего бизнеса (МСБ) замедлятся до 20% на фоне ужесточения банками условий выдач ссуд, следует из прогноза рейтингового агентства "Эксперт РА" (есть у РБК). Как отмечают аналитики, спрос клиентов на заемные средства останется высоким "благодаря росту экономики, сниженной конкуренции со стороны иностранных товаропроизводителей и высокой адаптивности сегмента к меняющимся условиям". Однако выдачи кредитов могут сдерживаться из-за "возможной реализации накопленных за последние годы рисков".
   По итогам прошлого года портфель кредитов МСБ увеличился на 29%, в целом за 2021-2023 годы этот сегмент рынка рос темпами около 30% в год.
   "Риски, которые были накоплены более чем за трехлетний период интенсивного роста в этом сегменте, могут начать кристаллизовываться в этом году. Уже назревает такая ситуация, что будет рост стоимости риска, это ожидаемая банками тенденция", - говорит директор по банковским рейтингам "Эксперт РА" Роман Корнев. В 2024 году прогнозы по чистой прибыли банковского сектора сдержанные, повторения прошлогоднего рекорда не ожидается, напоминает аналитик. Это, по его словам, вынудит банки фокусироваться на более интересных с точки зрения маржинальности сегментах.
   "Да, в сегменте МСБ более высокая маржа, чем в кредитовании крупного бизнеса, но львиная доля государственной помощи и софинансирования идет в пользу крупных компаний, поэтому допускаем, что в 2024 году банки предпочтут перераспределить часть своего капитала на кредитование этого сегмента. В этих условиях у банков может появиться мотивация снизить свою активность в сегменте МСБ", - заключает Корнев.
   По данным Банка России, на 1 февраля 2024 года задолженность малых и средних предприятий по кредитам составляла 12,49 трлн руб. На ту же дату ссуды в банках имели примерно 601 тыс. компаний. У 11,8% из них были просрочки по кредитам - это максимальная доля с февраля 2019 года, но примерно таких же уровней показатель достигал года назад (11,7% на 1 марта), а также в мае 2020 года - 11,5%. Объем просроченной задолженности на 1 февраля составил 643,8 млрд руб., он постепенно растет, но медленнее, чем портфель. Доля плохих долгов МСБ в общем объеме выданных кредитов составляла 5,2%.

Чего ждать малому бизнесу

   Как поясняет Корнев, изменение риск-политики банков в отношении потенциальных заемщиков из сегмента МСБ может проявляться в двух формах.
   "Скорее всего, мы увидим ужесточение лимитов по кредитам компаниям МСБ - они либо снизятся, либо останутся на уровнях 2023 года. Второй элемент этого ужесточения может быть заложен в риск-модели банков: значительная часть кредитов в сегменте МСБ выдается с помощью кредитных фабрик - банки указывают какие-то важные для них параметры финансовой отчетности или характеристики залогового обеспечения, что влияет на уровень одобрения ссуд. Думаю, что участники рынка пересмотрят метрики и могут начать отсекать часть входящих заявок на кредиты от компаний МСБ. То есть снизится и число одобрений, и сумма одобренных кредитов", - ожидает аналитик "Эксперт РА".
   Традиционно доля просрочки по кредитам МСБ выше, чем по ссудам крупным компаниям, добавляет Корнев: "На текущий момент мы пока не наблюдаем роста просрочки. Тем не менее мы ожидаем, что в течение 2024 года доля такой задолженности может увеличиться".
   По сравнению с крупными компаниями малые и средние предприятия меньше подвержены санкционным ограничениям, а также быстрее могут переложить рост стоимости кредита на конечных потребителей товаров и услуг, сохраняя маржинальность деятельности, замечает младший директор банковских рейтингов НРА Наталия Богомолова: "В 2024 году хотя и возможна определенная волатильность в динамике выдач, но при отсутствии внешних шоков тренд будет определенно растущий и можно прогнозировать квартальный рост выдач сегмента МСБ в размере 10-15%". Рост задолженности МСБ перед банками по итогам года может составить 15-20% на фоне продления программы поддержки кредитования субъектов МСБ до 2030 года и растущего интереса банков к этому сектору экономики, но "темпы роста окажутся ниже прошлогодних, учитывая заметный рост ставок", добавляет управляющий директор рейтингового агентства НКР Михаил Доронкин.
   Тотального ужесточения политики банков в отношении малого и среднего бизнеса ждать не стоит, продолжает Богомолова: "Скорее всего, это возможно для отдельных отраслей, по которым растет статистика дефолтов. В целом риски закладываются в ставку".
   По данным ЦБ, средневзвешенная ставка по долгосрочным кредитам, выданным МСБ, в декабре 2023 года достигла максимального значения за три года - 15,5%. "Наибольшие ставки наблюдаются у компаний, занятых в добыче полезных ископаемых (19,37%) и образовании (19,22%), наименьшие - у МСП из отрасли "сельское, лесное хозяйство, охота, рыболовство и рыбоводство" (6,88%)", - перечисляет Богомолова.
   Для сегмента МСБ на рынке и так достаточно жесткие требования, но оценка заемщиков может стать еще более консервативной, говорит руководитель кредитного направления в банке "Точка" Ангелина Крашенинникова: "Это будет зависеть от политики конкретного банка и качества его текущего портфеля. Скорее всего, будет рост отказов и рост ставок по риск-профилю заемщика". В то же время в целом долговая нагрузка МСБ умеренная, а просрочка в этом сегменте меньше, чем по потребительским кредитам, оценивает она.

Прогноз по другим кредитным рынкам

   Как следует из обзора, аналитики "Эксперт РА" ожидают охлаждения кредитования во всех ключевых сегментах:

• корпоративное кредитование - 13-15% против прошлогодних 26%;
• ипотека - 20% вместо рекордных в 2023 году 29%;
• необеспеченное кредитование - с 14 до 8%;
• автокредитование - 20% после рекордных 42% в прошлом году.
  

   Факторы, которые будут влиять на динамику, - по-прежнему высокие рыночные ставки и ужесточение регулирования ЦБ в отдельных сегментах. Кредитная активность в целом замедляется, но пока неравномерно, оценивал Банк России в резюме, опубликованном по итогам мартовского заседания совета директоров регулятора. По мнению ЦБ, компании МСБ сейчас можно назвать устойчивыми, в том числе к высоким процентным ставкам.
   "Высокая прибыль (сальдированный финансовый результат) дает компаниям больший запас прочности и возможность обслуживать долг даже в условиях высоких процентных ставок", - говорится в материалах ЦБ.

Источник: РБК https://www.rbc.ru/finances/02/04/2024/660ac7e59a794784072f091d

02.04.2024