Исследование: ЦФА чаще всего используются в банковской сфере
В тройку лидеров по применению цифровых финансовых активов (ЦФА) компаниями вошли банки (48% от выпусков ЦФА за 2022-2024 гг), тяжелая промышленность (19%) и торговля (11%). Замыкают ТОП-5 отраслей недвижимость и строительство (9%) и телекоммуникации (5%). Такие результаты привели в своем исследовании эксперты Arthur Consulting
"ЦФА - современная альтернатива традиционным договорам и ценным бумагам. Это цифровые права, включающие денежные требования, возможность права участия в капитале или владения имуществом, хранение и передачу эмиссионных ценных бумаг. То есть ЦФА могут использоваться с разными целями: управление активами, инвестиции и привлечение финансирования, взаимодействие с иностранными партнерами и др.", - рассказала Севиль Баер, директор проектов консалтинговой компании Arthur Consulting.
Аналитики компании отметили стремительный рост применения ЦФА в компаниях сектора тяжелой промышленности: с января по октябрь 2024 г. выросло в 4,7 раз по сравнению с 2023 г. Например, помимо мотивационной программы Норникеля, где токены позволяют сотрудникам участвовать в финансовом успехе компании, ЦФА также активно выпускали компании "Газпромнефть", "ММК", "Лебединский ГОК", "КрасЦветМет", "Сегежа" и другие. Выпуск ЦФА позволил компаниям диверсифицировать источники привлечения финансирования, получить доступ к ранее недоступному кругу инвесторов и внести вклад в цифровую трансформацию бизнеса в разрезе финансовой функции.
Интерес участников рынка различных отраслей экономики к инструментам ЦФА обусловлен возможностью бизнеса быстрее и проще выпустить активы, минуя множество регуляторных и административных барьеров, характерных для традиционных форм эмиссии. Это происходит за счет более низкой стоимости размещения и ускоренного процесса, что особенно важно для стартапов и небольших компаний, которым сложно стать эмитентами на традиционных рынках. А доходность может быть выше по сравнению с традиционными инструментами, особенно в условиях низких процентных ставок. Крупному бизнесу ЦФА позволяют оптимизировать финансовые операции, повысить прозрачность цепочек поставок и автоматизировать контракты, подчеркивают в Arthur Consulting.
По оценкам экспертов, опрошенных Arthur Consulting, пройдет еще от 1-2 до 4-5 лет на процесс "освоения" инструментов ЦФА рынком. Севиль Баер также отметила, что развитию ЦФА мешает отсутствие четкой правовой базы и низкий уровень ликвидности. В первую очередь нужна доработка законодательных норм. Также необходимо участие большего числа эмитентов и инвесторов на рынке, что и позволит повысить ликвидность. То, что компании тяжелой промышленности уже тестируют данный инструмент, может стать толчком и для других компаний в смежных отраслях: химическая и легкая промышленность, сельское хозяйство (4% от выпусков ЦФА за 2022-2024 гг), машиностроение (2%), электроэнергетика (1%).
Источник: Национальный банковский журнал https://nbj.ru/news/issledovanie-tsfa-chashe-vsego-ispolzuyu/67432/
07.11.2024
