Календарь мероприятий


С рублем не торгуются: Клиенты брокеров и управляющих предпочли валютные инструменты

   В первом полугодии резко изменились приоритеты клиентов брокерских компаний: в портфелях почти вдвое выросла доля иностранных бумаг, тогда как вложения в рублевые инструменты заметно снизились. Такая стратегия позволила инвесторам защититься от снижения российского фондового рынка и обесценения рубля. Более состоятельные клиенты, пользующиеся услугами доверительного управления, более консервативны. Но и они выбирали валютные инструменты, прежде всего еврооблигации.
   К середине 2020 года объем средств граждан на брокерских счетах и счетах доверительного управление достиг 4 трлн руб., превысив показатель начала года на 25%, свидетельствует статистика НАУФОР. Одновременно заметно изменилась структура брокерского портфеля. По словам главного исполнительного директора "ВТБ Капитал Инвестиции" Владимира Потапова, доля иностранных акций в портфеле клиентов выросла с 3,8% до 8,5%. По данным НАУФОР, за полугодие доля иностранных акций в портфеле опрошенных брокеров выросла с 3,5% до 8,2%.
   Участники рынка отмечают, что с весны клиенты активно покупают акции известных международных компаний, прежде всего высокотехнологичных и фармакологических, которые больше всего выиграли от пандемии. "Мы наблюдали высокую волатильность рубля, поэтому часть инвесторов решила перевести накопления в валюту. До половины наших новых клиентов совершают сделки с иностранными ценными бумагами",- отмечает гендиректор "Открытие Брокер" Владимир Крекотень. Ускорению тенденции способствовали как переоценка доллара на российском рынке (на 15%), так и рост котировок ценных бумаг (индекс NASDAQ Composite вырос на 10%).
   Как поясняют участники рынка, многообразие акций иностранных эмитентов позволяет выстраивать более разнообразные стратегии, чем с российскими акциями.
   В частности, на Санкт-Петербургской бирже, где в середине года обращались акции свыше 1 тыс. зарубежных эмитентов, объем торгов в июне достиг $14,6 млрд (около 1 трлн руб.). Это лишь вдвое меньше, чем на Мосбирже, тогда как еще в конце прошлого года разрыв был в пять раз. "Обороты клиентов "ВТБ Капитал Инвестиции" на Санкт-Петербургской бирже с начала года выросли в десятки раз и сейчас достигают и более 30 млрд руб. в день",- подтверждает Владимир Потапов.
   Вместе с тем заметно снизилась доля вложений с брокерских счетов в рублевые инструменты. Наиболее сильно это коснулось гособлигаций, доля которых сократилась почти в два раза, до 4,8%, во многом в связи со снижением доходности консервативного инструмента. В конце прошлого года доходность двадцатилетних ОФЗ приближалась к 7% годовых, к середине этого года опустилась до 6% годовых. Доля акций российских компаний снизилась с 23,5% до 20%, однако такое снижение во многом было вызвано переоценкой портфеля - индекс Московской биржи в июне был на 8% ниже начала года.
   Стабильнее выглядит структура вложений клиентов управляющих компаний.
   В рамках доверительного управления реализуются стратегии, рассчитанные на длинный горизонт, а клиент четко следует выбранной модели инвестирования и преследует четкую цель "вдолгую"",- отмечает гендиректор "Альфа-капитала" Ирина Кривошеева.
   По словам руководителя отдела продаж "Сбербанк Управление активами" Андрея Макарова, доверительное управление востребовано в первую очередь среди состоятельных клиентов, которые не подвергают капитал излишним рискам. Поэтому большая часть в их портфелях приходится на облигации, номинированные в валюте,- их доля на протяжении полугода оставалась в пределах 45-50%.
   Возможность формировать портфели доверительного управления, в том числе за счет паев собственных ПИФов, приводит к тому, что в структуре ИИС доверительного управления такие инструменты суммарно превышают 60%. "С помощью ПИФов управляющим удобнее и дешевле администрировать большое количество раздельных счетов, это позволяет снизить комиссии для клиентов",- отмечает Андрей Макаров. По его словам, клиент не теряет в качестве управления - фактически он использует "преимущества ПИФа и налоговый вычет в одном инструменте".

Источник: Коммерсант https://www.kommersant.ru/doc/4443723 

07.08.2020

Обсудить в нашей группе на Facebook
Обсудить новости на нашей странице на VKontakte


Новости для банков
25.09.2020
ЦБ установил факты манипулирования рынком еврооблигаций в рамках маркетмейкинга
25.09.2020
"Кредитная петля" затягивается. Чем грозит рост долговой нагрузки россиян
25.09.2020
Сбербанк переведет половину сотрудников на "удаленку" после рекомендаций мэрии Москвы
25.09.2020
Инвестбанки рекордно заработали на нефти и золоте
25.09.2020
Visa запустила в России систему мобильных POS-терминалов Все новости
Новости ББТ
27.08.2020
Обновление раздела ББТ "Противодействие легализации" от 28.08.2020
27.08.2020
Обновление раздела ББТ "Банковские риски" -от 28.08.2020
27.08.2020
Обновление раздела ББТ "Кредитные операции в банке" - от 28.08.2020
27.08.2020
Обновление раздела ББТ "Операции банка с ценными бумагами" от 27.08.2020
27.08.2020
Обновление раздела ББТ "Организация банковской деятельности" от 27.08.2020 Все новости
Новости библиотеки
23.04.2019
Обновление Электронной Библиотеки Банка от 23.04.2019
18.03.2019
Очередное обновление Электронной Библиотеки Банка от 18.03.2019 Все новости